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2007年12月31日

操作必須嚴守紀律

2007/08/31

一、k線:
上升量增,收長紅。多方紅牌續掛;空方掛竭盡長紅。

三、型態:
震盪反彈。

二、均線:
季線微微上揚。

今天收長紅,期指幾乎已經沒有逆價差,且選擇權call漲勢凌厲,是否代表多方已重拾信心了?原則上是的。至少短線上還是要尊敬一下長紅,這是禮貌。至於空方可以將今天的長紅視為「竭盡長紅」,也就是兩段式上漲的最後買氣;中線反彈之回光返照。有沒有這種可能呢?我的答案是:有可能,但這是站在分析的角度來看的。若是以操作的立場,還是等待敗象出現再放空會比較好,這兩天就是很好的例子。

中線總算是進入「季線爭奪戰」了,所以該來的還是要來的。接下來的觀察重點是「量價關係」的發展。若是要回升;則量能就必須隨著指數上漲而放大,否則無法做出有效突破。有句話是觀察空方最實用的依據,就是「空方怕有量」。於是多方若想戰勝空方,唯一的方法就是量增,否則空方還是佔有形態上的優勢。

最後,趁今天來個機會教育。昨天才說:操作必須嚴守紀律,今天就馬上大漲。如果昨天我沒有執行停損,那今天就難看了。輸錢事小(嘴巴講講而已),心理上的創傷才是最大問題。像今天這樣的結果反而會讓我信心增加,因為我更加肯定昨天的交易並非失敗的交易,而是正確的交易。正確的交易非但不會因為賠錢而受到打擊,反而會因為經驗的累積而更加成熟。

2007年12月30日

導讀

2007/12/30

既然取名股市日記當然就是以日記為主體的部落格。我發現要以日記呈現教學效果並不容易,只好採折衷的方式,將日記作有效的分類,盡量達到技術分析與操作經驗的分享。

【第一章】K2操盤法是部落格的主角之一。由於k2法是短線當沖的操盤法,我就直接以盤型來分類,這樣比較方便閱讀與比對。




K線學的部份就是日記中的掛牌法。因為k線的連貫性沒有型態來的重要,就直接以k線的名稱作為分類,方便網友對照。




道瓊與那斯達克是國際股市的龍頭指標,對台股有相當大的影響,不可不知道。



由於日記已經將型態的整個過程呈現出來,所以型態學就只留下典型的型態,作為教材或是比對用,讓網友能明白型態的外貌。




股市心理學是實戰中相當重要的部份。操作不可能沒有挫敗,如何能在失敗中站起來是每個投資人都要學習的課程。Cola將自己在操作的過程所遇到的問題與重要心得列入股市心理學,期待與所有投資人共同成長。




我以型態來呈現日記,讓網友能夠參與整個型態的過程,而不是只看到一個已成型的教材。因為股市是每天開盤的,不能只是記住型態的外貌,至於過程也是相當重要的。




Cola因為時間有限,無法一次將心中所想的完整呈現出來,只能慢慢整理編排。過程中會有點混亂,但為了不斷的創造更好與更優質的內容,這是必要的過程。相信過幾年之後各位將可與Cola歷經台股的各種盤型,對於未來的操作必定能有所幫助。

我分享的技術分析看起來很有道理,那是因為這些都是成功的例子當然很典型,但你在操作的當下就不是這麼回事了。你會遇到很多模擬兩可的情況,造成你在判斷上的困擾,這是常有的事情。由於每個人遇到的情況不同,程度也不同,沒有所謂的標準答案。

最後,祝所有投資人操作順利!

多方並沒有失去舞台

那斯達克2007/12/28

從那斯達克的k線可以看出,今天的空方不夠狠,收盤只是小跌,沒有進一步的追殺,若不是空方有恃無恐,就是太過鬆散,留給了多方喘息的機會。這根黑k的實體線包含在昨天長黑的範圍內,如果是紅k那就是標準的含玉線,但是黑k也有可能是洗籌碼,我們稱為變形含玉線。總覺得多方表現的不像是擺爛的樣子,對第二波拉回而言算是還可以接受。

目前那斯達克還站在10日線與20日線之上,說他很弱也說不過去,說他拉回整理還比較恰當。我的看法是,短線上多方並沒有失去舞台,季線爭奪戰而是有機會的。

2007年12月29日

有機會進入年線爭奪戰

2007/12/28

一、k線:上升量增,收小中紅。
多方紅牌續掛,準備回測年線。

二、型態:震盪三小波。

三、均線:季線下彎。

k線上升量增正常,多方到目前為止並沒有敗象,實在沒有看空的道理。

圖中除了k線之外,10日線也可以作為短線的多空判別。12/26的日記中提到:「短期內若是空方不採取行動,等到10日線上揚,短線的發球權將交給多方,多方就有突破震盪三小波的機會了。」現在指數穩穩的站在10日線之上,10日線上揚代表買氣開始熱絡,買家願意用比較高的成本來買進股票,這是一件好事,有利多方反攻。

除此之外,原本震盪三小波的兩段式上漲模型有被突破的味道,因為第二段漲幅很高,已經快超過兩段式上漲的範圍,只差臨門一腳就突破震盪三小波型態,成為左派第一波回升行情。可惜這一腳剛好來到年線壓力,除非是少林足球的黃金右腳,否則沒有那麼容易突破年線,這是空方目前最有力的防守線。

既然沒有確定可以做成回升行情,我們就先將下週的走勢規劃成「年線爭奪戰」。多方若是過的了這一關,就是回升行情,若是過不了,還是看成震盪反彈,等待時間醞釀下次反攻機會。

我說過好幾次「預設立場終將一事無成」。很多人都說上面套牢壓力重重、融資尚未斷頭,怎麼可能會過呢?我也知道這些都是事實,但壓力重重又如何?融資未斷頭又怎樣?是誰規定壓力重重、融資未斷頭就不能過了呢?只要買盤強過賣盤照樣會過,怎麼不可能呢?我的經驗告訴我,盡量不要去管這些,只要思考如果會漲,我可以賺多少?如果下跌,我又會虧多少?只要划的來就可以操作。至於會漲還是會跌?who care?

單大綠盤

2007/12/28

開盤前分析那斯達克指數,有提到單大綠盤的作法。最後還說:「基本上單大綠盤只要不發生在右派空頭型態,其開高走平或是走高的機率還蠻大的。

更正上面的筆誤:應該是開低走平或走高的機會蠻大的。美股大跌,台股怎麼會開高呢?因為早上趕著上班,時間倉促沒有檢查,造成嚴重筆誤。不過,如果熟知單大綠盤的網友應該都會知道這是筆誤。

單大綠盤的操作很簡單,美股大跌,台股都會開低,此時視為k1買點,且開的越低越要買,因為k2法的精神就是逢低買進。如果賣壓太大就會有k2,而k2本來就是買點,當然要再買一口,然後在b2通通賣出,這就是單大綠盤的操作。單大綠盤其實是很好操作的,因為開低走平或是走高的機率並不低,有時cola甚至認為這種盤根本就是在送錢。

上述所說的k1買點是指台指期貨開盤就要買,而不是台股現貨的開盤,因為美股大跌台指期開盤就會反映利空,此時就是k1買點。然後k2就是要看大盤指數來操作。今天早盤並沒有k2,所以k1沒買的人就沒機會了。我們照例在b1急拉或是b2賣出。我的建議是,只要是在k1買,應該利用b1急拉賣出。因為k1成本比較高,有獲利就可以先落袋,然後再找第二次操作的機會。

第二次機會就是盤中的k2兼雙腳,這是個買點,照例b2賣出。這次b2很弱,擔心會跌破,應該賣出,寧願沒賺到,也要全身而退。結果尾盤拉起來,很可惜,但這是沒辦法的事,不用太介意。

今天的單大綠盤比較不尋常,因為台指期開盤並沒有大跌,所以你可能不敢買進,害怕會補跌,這是情有可原的。但是據cola本身的經驗,遇到這種情形,第一件事就是將空單回補,因為美股大跌,台股異常抗跌就表示多方有能力掌控局面,否則開盤早就慘跌了,怎麼可能抗跌呢?這個經驗提供給各位參考!

止跌訊號

2007/11/26

一、k線:
上升量縮,收開高小中紅。多方掛反攻線,第一根紅K量縮無妨;空方掛反彈線,跌破年線前的最後逃命。

二、型態:
震盪反彈。

三、均線:
季線走平。

今天多方收了很漂亮的含玉線,這算是止跌訊號,比起11/20的長紅、11/22的宣告線,都來的有威力多了。

理論上出現含玉線應該是要買進的,因為這代表著多方的止跌訊號。但是最近的震盪太大,期指實在不好操作,所以我想等待反彈的型態明朗之後,再來找操作的機會。看這次是用震盪三小波來反彈,還是會出現比較強的回升行情?

收盤之後,我想到一個操作策略,但已經太慢了,只好且走且戰。

最近實在沒有什麼靈感,話越講越少。但如此草率的交代,似乎也過意不去。所以我還是就短、中、長線作一個結論:

短線:含玉止跌線,偏多。
中線:先看成震盪反彈,如果反彈突破震盪格局,則再視為回升。還是偏多。
長線:若沒有跌破8/17前波低點7989,則明年的第一季行情仍是可以期待的,無須看的太空。

等待止跌訊號

2007/11/23

一、k線:
下跌量縮,收中黑。空方綠牌續掛。

二、型態:
震盪下跌。

三、均線:
季線有走跌趨勢。

今天的中長黑破新低,型態從震盪反彈改成震盪下跌,以今天的量能看來,看不出止跌的味道,所以我只掛空方的牌。

這兩天我沒有動作,並不是被修理怕了,而是我根本就沒有比較好的版本,不知道應該從何下手。目前我只看出兩項重點,一是沒有止跌訊號,另外一點,多方防守線已退至8000點附近,這兩項重點是我僅知道的,其他的部分並沒有特別明顯的訊號,以至於我找不到可用的策略。既然沒有可用的策略,只好暫時休息,以等待「止跌訊號」為目前的操作策略,到時候再評估下一步的動作。

不算止跌訊號

2007/11/22

一、k線:
上升量縮,收小紅。多方掛反攻線,第一根紅k量縮無妨;空方掛宣告線,年線的小反抗不足為懼。

二、型態:
震盪反彈。

三、均線:
季線有走跌趨勢。

今天的紅k不算是含玉線,空方有理由看成宣告線。目前多方的想法是以年線作為支撐,等待機會再反攻。空方是想跌破年線,讓季線下彎,造成長線空頭走勢。

今天完全沒有看盤,因為公司在日月潭開會,所以沒有操作,也沒有心得可以分享。但我還是將跌破年線之後的可能支撐,以另一張圖來解釋,希望能對各位有幫助。


靜待止跌訊號

2007/11/21

一、k線:
下跌量縮,收長黑。多方掛長黑警戒線,警告多方不要得寸進尺;空方綠牌續掛,跌破年線的目標不變。

二、型態:
震盪三小波。

三、均線:
季線有走跌趨勢。

今天的長黑把昨天的長紅給吃掉了,實體線的部份幾乎重疊,那究竟是昨天的長紅強還是今天的長黑強呢?當然是長黑強。因為昨天的長紅只拉到平盤,而今天的長黑卻是不折不扣的下殺,相較之下,熟強熟弱就立見高下了。昨天說過:多方尚卻臨門一腳,結果這一腳卻被空方給踢走了,中長線的發球權重新落在空方手中。現在除了等止跌,我已經沒有更好的策略了。

我們來看看Cola這次被修理的情形:
11/20 尾盤買進小台留倉,還買成11月份,等發現的時候已經很晚了,只好改用市價買進12月小台8726(果然是不好的預兆)。這時候正價差很大,但對於波段單而言,除非不買,否則也沒有辦法避免,所以這部份已在我的成本規劃中。為了預防意外,我還花45點買了8600 put當保險,所以這45點也在我的成本規劃中。若是照這樣的的策略,就算是天塌下來,我的損失應該也可以控制在8726 -8600 + 45=171點,這樣的損失在這種震盪盤勢當中,我認為值得嘗試。

11/21 下半場跌的好慘,原本認為止跌的版本受到考驗了,只好收盤平倉。平倉之後,算了一下:8726 -8395 -173 + 45= 203,比原先的規劃多出32點。這除了平倉時間沒有同步之外,還有一項我沒有考慮到的因素,就是逆價差。因為11月即將結算了,所以逆價差會與12月的不同,這點我沒有計算進去,所以虧損變大了。

我說過:「小賠,勝過沒動作」,但兩百點可不算是小賠,所以我這場交易算是失敗了,這點必須承認與檢討。其實我今天平倉的時機是有必要檢討的,因為早盤弱勢就有空方不想踢這臨門一腳的味道,應該可以將波段單停損掉。但這樣我買put的意義又稍微可惜了,決定等收盤蓋棺論定,讓市場來決定輸贏,這是我最後的選擇。這中間的差異見仁見智,不是絕對的。

這次輸了兩百點,Cola又遭受到打擊了嗎?笑話!上次輸五百多點我都能拿回來了,這次的算什麼,根本就是小case,我一點都不放在心上,真的;一點都不痛。(唉呀!胃好痛,該吃藥了)



止跌訊號

2007/11/20

一、k線:
價平量增,收中長紅。多方掛反攻線,大水先至待舟發;空方掛宣告線,反彈擴量過速。

二、型態:
震盪三小波。

三、均線:
季線走平。

今天k線的量價關係跟昨天有異曲同工之妙。以價來看,中長紅止跌訊號;以量來看,跌勢末端有量正常。這兩點都有利多方波段的止跌,至少可以視為短線上的止跌。唯一的缺點是,雖然收中長紅卻只是收平盤而已,這跟雖然是中長黑卻只殺到平盤而已,有相同的疑慮。也就是缺少臨門一腳,那這一腳會由誰來踢呢?若是多方來踢,就毫無疑問的取回中線發球權了。但萬一是由空方來踢,則止跌訊號是否成立就要再次驗證了。

以上是由k線的量價來看盤。那形態又有什麼發展呢?仍然尚未脫離震盪三小波的範圍,如果今天是中長黑,則我們就破了震盪反彈型態,反彈將視為結束。但今天是收中長紅,所以還是震盪三小波,只不過這次是震盪向下的反彈型態,所以看成是第二波反彈開始。

最後再以長期均線來看盤。空方跌破季線之後的目標就是年線了,今天盤中有破年線然後就往上拉了兩百多點,這就表示年線在此還有支撐的力量,是否就此止跌我們不敢講,但說明空方若要有效跌破年線就必須在加一把勁,在此之前,先視為波段跌幅滿足點。

以上是從k線、型態、長期均線等,來分析目前的盤勢。我還是老話重談,技術分析是用來當作思考的工具,而不是用來當作操作的依據,請不要將角色混淆了。

平心而論,如果我昨天盤中有買進8500 put(這是我原本想操作的標的),我今天會賺到錢嗎?答案是:白忙一場。因為以我的操作策略就是要當作三天下跌五百點以上的賭注,所以盤中我也是不會平倉的,也就是說,這筆交易會在今天收盤平倉,小輸或小贏。

Cola既然將今天視為止跌訊號,當然會有所動作,只不過今天做的有點亂,等結束之後再分享。我還是盡量朝著積極操作的方向來走,儘管策略不夠成熟,也無傷大雅。

化被動為主動

2007/11/19

一、k線:
下跌量縮,收中長黑。空方綠牌續掛。

二、型態:
震盪三小波。

三、均線:
季線微微上揚。

今天多方原本有機會開始第二波的反彈,但最後竟然是以中長黑量縮收場,這點很不好。不好的地方有兩個,一個是中長黑代表尚未止跌,另一個是量縮代表人氣退潮,這兩點都是不利中線多方發展的訊號。以今天的k線來看,這次的震盪三小波若不是向下震盪整理,就有可能會是更弱的單波反彈型態。如此一來,多方則要小心反彈提前結束了。

今天的主題是一種操作心態的強調,而我想從網站經營者的角度來談Google AdSense的發展,希望藉此提升自己的操作精神。你一定會問google廣告跟操作有什麼關係,其實我談的是精神層面。兩年前我剛成立網站的時候,也曾經在google廣告過一陣子。那時候有奇摩與google兩家可以選擇,奇摩有最低消費而google沒有,這是大部分經營者選擇google刊登廣告的原因之一。

兩年後再次接觸Google,竟然是以合作夥伴的身份與Google共同分享廣告利潤,這就是google將關鍵字廣告「化被動為主動」的作法,走進任何想與它合作的網站與部落格的成果。以前只有當網友做關鍵字搜尋才能在搜尋頁面的廣告贊助商看到廣告,現在幾乎到處可見google的廣告,所有網站與部落格都在為google賺錢。我不知道Google Adsense是從什麼時候開始的,但這不是重點,重點是這種「化被動為主動」的精神為Google創造不凡的利潤,這種行銷精神是值得任何企業與個人學習的。另一個我見過更棒的想法就是agloco view bar,直接利用每部電腦做為廣告平台,比網站與部落格更積極,只是公司還太嫩、想法還太新,做不做的起來還是個問號?

我一直在想操作究竟是應該被動的等待機會來臨,還是主動的尋找任何操作的可能性呢?目前我是傾向於後者,至少在精神上是積極的。積極的操作有什麼優點呢?除了可以找出操作的時機之外,最重要的是可以幫助我們做出操作策略並下決心。操作的過程常常會因為虧損而使我們轉為消極被動,甚至在機會來臨時仍然猶豫不決,最後選擇再等一等。等什麼呢?等下一次更保險的機會,講白了,就是想逃避一切風險。

前天我才提到以控管風險來代替逃避風險的觀念,剛好可以運用在這次的震盪三小波的反彈型態。既然是反彈則下跌方向不變,所以我們可以嘗試賭他在三天內跌破年線,這樣就可以買進很便宜的選擇權來賭賭看,這就是積極的操作的另一種策略。我利用星期假日想出這個策略,但沒有付諸行動,因為今天上班的地點並不適合觀盤,所以作罷。但諸如此類的積極操作是我未來會採取的方式之一,也藉此將想法分享給大家。

另外一個很重要的心得:不要在乎別人的績效比自己好。這點也非常重要,要能看的開才不會產生挫折感。要知道無論你的績效有多好,都會遇到績效比你好的人,這是正常的。因為盤勢的每個階段都會有最佳的操作模式,而誰用的方法剛好符合最佳模式,那他的績效就會是該階段的第一名。但誰也無法在任何階段獨占鰲頭,甚至第一名的方法在另一個階段往往就是最後一名績效的人,這也是常有的事情。所以不要想當第一名,只要能將績效永遠保持在中上的水平,讓自己能存活在股市之中,才是最重要的。

另外還有一個需要克服的心態是「妄想心」。上面講到我本來想利用今天買便宜的選擇權來賭它三天內跌破年線,卻因為不方便看盤而作罷,簡單的幾句話就帶過去了。其實這中間我因為無法看盤而感到心服氣躁,明明擬定好策略卻又無法派上用場,心中無法平靜,這就是妄想心。妄想什麼呢?妄想自己的策略已經成功,這筆錢應該是要落到口袋中的,三天內絕對會跌破年線的。其實這些只是操作策略,而我卻已經妄想成真,認為這是我該賺的錢,所以沒有機會操作實在是太可惜了。這種妄想的心態實在是蠢的很,我雖然知道很蠢,但卻也是無法克服,真是糟糕,只能說Cola修養還未到家吧!

小虧勝過沒動作

2007/11/16

一、k線:
下跌量增,收跳空十字黑K。空方綠牌續掛。

二、型態:
震盪三小波。

三、均線:
季線微微上揚。

昨晚美股大跌,可以確定多方的黑色騙線應該是失敗了。原本有利多方反彈的量急縮,已被確認為高檔走低量急縮的人氣退潮訊號,給了空方補量反彈收爛線的機會,早盤直接開很低宣洩出來。

目前台股的盤型與美股很相似,都進入震盪反彈的型態。今天反彈補量收爛線,沒有看到止跌訊號,所以究竟這次的震盪反彈會有幾波很難說,必須看美股臉色了。既然已確認是震盪反彈,則彈完還是看空的。由雙線法來看,空方目標還是跌破年線,所以想做多的人盡量等到型態被突破或是跌到年線以下再找買點,暫時可以休息了。

昨天Cola說過自己是偏向於多方的黑色騙線版本,今天出糗了,活該。我們來看看Cola的操作:
11/15黑k量急縮,因為沒有跌很多,所以我不把它當成空方的高檔走低爛線量急縮的破壞訊號,將k線單純化的看成是下跌量縮正常的黑色騙線,既然看多當然要想辦法進場作多了。於是開始規劃版本,分成V型反轉與震盪三小波型態。如果是震盪三小波,因為是反彈型態,高度有限且隨時會結束,作多的風險高於利潤,不值得冒險。但若是V型反轉那就有可能會在短時間拉回季線,而季線的位置就在9200附近,所以我採取買進9200 Call。這樣萬一V型反轉的版本失敗,我也損失有限,於是就這麼決定了。

11/16美股大跌,中線進入震盪反彈型態,台股的V型反轉版本就不用說了,只好乖乖的平倉。

這次的操作小虧了一點,我認為還好。我曾經講過:「小虧勝過沒有動作」,這是有道理的(Cola明明虧錢還要硬ㄠ)。如果你沒有單子在場內,你對大盤的感覺與有單子的人會差很多。一種是理論上的經驗,一種是實務上的經驗,層次是不同的,對於日後操作的幫助也會是天差地。所以除非在你的版本裏面本來就沒又進場的價值,否則應該還是要想辦法嘗試的。



震盪三小波

2007/11/15

一、k線:
下跌量急縮,收小黑。多方續掛黑色騙線,兩段式上漲的中間休息;空方掛雙鴉躍空,單波反彈宣告結束。

二、型態:
震盪三小波。

三、均線:
季線微微上揚。

今天的重點在於量能急縮,這究竟是人氣退潮,還是賣方惜售呢?當大家開始忙著做猜謎遊戲的同時,說不定只是剛好多空都沒有進一步交易的意願而已,並沒有什麼特別的意義。既然量能急縮的真正意義我們看不出來,那乾脆單純的看成下跌量縮的小黑就好了,不用太過複雜化。

如果只是下跌量縮的黑k,多方當然視為下跌量縮正常的黑色騙線,明天就要補量反彈繼續第二段上漲。然而空方卻看成是人氣退潮的雙鴉躍空,此波反彈宣告結束,明天反彈補量收爛線,繼續向年線的方向邁進。這就是今天的多空劇本,提供參考。

那Cola本人究竟是偏向哪個版本呢?我個人是偏向黑色騙線的版本。但其實哪個版本出線都無所謂,我們要思考的是交易的成本,然後再來決定採取哪個版本來操作。也就是說,你中意的版本究竟需要付出怎樣的代價,如果你可以承受這樣的結果,那就放手去做吧!畢竟明天永遠都是未知數。

以前我提出過一個觀點:「未來=過去+現在」。如今我要修正這個觀點:「未來=過去+現在+意外」。也就是說,如果沒有意外,那你的規劃將能如願以償。但如果沒有意外,還能叫做股市嗎?那如果連意外都在我們盤算之內,那股市又有什麼可怕呢?

最後與大家分享一個心得:對於操作而言,控管風險遠比逃避風險來的務實。

上天的禮物

2007/11/14

一、k線:
上升量平,收跳空大漲小黑。多方掛黑色騙線,兩段式上漲的中間休息;空方掛反彈線,美股大漲的一日行情。

二、型態:
震盪三小波。

三、均線:
季線微微上揚。

美股大長紅,這是美股的止跌訊號,確認美股跌到年線後開始做反彈了。而台股昨天出現了「止跌契機」,運氣好又碰上美股大漲,所以止跌契機升級成「止跌訊號」,空方跌破年線的計畫被中斷了,盤勢暫時回歸多方掌控,開始進行中線的反彈行動。

至於跌勢中的反彈我們照例先規劃成震盪三小波(不了解的請下載電子書),除非漲勢突破反彈型態,我們才看成回升行情。不管是震盪反彈還是回升行情,都不是我們所該關心的問題。我們應該將重點放在如何因應這兩種狀況的操作。比方說如果是震盪三小波,則因為反彈幅度有限,且需要一段時間,在右派空頭的趨勢下,我們可以不用急著進場操作,等待反彈結束或是反彈變回升時再以期指進場即可。但萬一是V型反轉的回升行情,那就會在短時間內直接拉回前波高點,這樣沒有進場就可惜了,所以可以先以選擇權來卡位,即便失敗,也是風險有限。我們必須經常思考諸如此類的問題,然後以適當的商品來當作操作的標的,試著操作。

昨天出現止跌契機,我本來想利用昨天的低點買進9000 CALL來賭回升行情,但最後還是難免預設立場,覺得只剩下一週應該不大可能,這就我的心態問題。我雖然講說不要去管是否反彈或回升,但仍然無法很客觀的單純操作,這是我未來要積極改進的部份。

一位投機者的告白作者安德烈.科斯托蘭尼說過:「對投機者而言,人生八十才開始」這是多麼美好的事情。Cola總是在想,我現在擁有五年的實戰經驗就已經有那麼一點點的領悟,那再給我二十年的時間會是怎樣的一個境界呢?二十年之後我就已經六十幾了。在職場上,六十歲到六十五歲就是退休年齡,很難再大顯身手。可惜了一身的職場經驗,通通冰在冷凍庫,沒有發揮的餘地。唯有投機事業,沒有年齡限制。並且隨著經驗的累積,越老越值錢。這不是上天的禮物?是什麼?

最後與各位分享我的小小領悟:技術分析是用來思考問題,而不是用來當成操作的依據。

止跌的契機

2007/11/13

一、k線:
上升量增,收長下影小紅。多方掛反攻線,開始做反彈;空方掛宣告線,趨勢尚未改變。

二、型態:
右派空頭。

三、均線:
季線走平。

首先感謝各位的祝福。Cola收下這滿滿的祝福與大大的蛋糕,日後定能作多就拉,作空就殺,別人雙巴,Cola雙贏。

昨天說過:「我們從K線來看,下跌量縮,三落潮;短線多方有反彈的機會。」今天真的補量反彈,這是多方此波下跌表現最好的一天。雖然還不是真正的止跌訊號(我們的定義是中長紅),但也可以算是含玉反攻線。外加量增,有跌勢末端的味道,所以我稱它為「止跌的契機」,而不是止跌訊號。

上面是k線部份。那型態有改變嗎?還沒有。仍然是右派空方下跌中。長期均線的部份,還是一樣有機會修正到年線的。如果說,k線如果真的止跌,則型態將改成震盪三小波反彈,而年線當然就不會被跌破了。所以接下來的短線將影響中長線的發展,我們稱為轉折。究竟能否止跌呢?我還是那句話:想好自己該做什麼,至於盤勢的漲跌就輪不到我們來傷腦筋了。

人性是貪婪的,正因為這樣才會讓敵人有機可趁。世上沒有人不貪的,只是貪圖的東西不一樣,程度也不一樣。有人貪財、有人貪色、有人貪名,所有人都有弱點。只要讓敵人知道我們的弱點,那就必輸無疑。因為人性是很難克服的,甚至是無法克服的。

電視上常看到很多人被騙錢,除了老人之外,還不乏老師或高級知識份子,這是為什麼?這些人很笨嗎?不是,是很貪,貪到自欺欺人。明知道可能是騙局,卻也忍不住的往天上掉下來的禮物去想,認為這是自己百年難得的大好機會,錯失了就太可惜了。於是做出超乎常人所想像的蠢事,事後真正感到後悔的是,自己的貪念,而非歹徒的邪惡。

股市的騙子也很多。但這些人的騙術比較高明,光明正大的騙。無論是電視媒體、平面媒體、網路媒體等,到處宣揚自己的迷人績效,騙過一個又一個,似乎有騙不完的蠢蛋,實在是太奇怪了。其實不是蠢蛋太多,而是貪心的人太多。妄想要一夜致富,於是就相繼入會或是繳交高額的學費,心想機會終於來了,自己大展鴻圖的時候到了,上帝終於眷顧到我了。開始做春秋大夢,如痴如醉的妄想起來。後來才發現,自己又被耍了。

如果有看過Cola的天方夜譚計畫您就會知道,只要有年報酬率100%的方法,十年後就能將十萬變成一億,這樣簡單的事,為什麼作到的人不多呢?可見的一年賺一倍是很難的事情,絕沒有想像中簡單。既然年報酬率100%都做不到了,為什麼還會相信其他高於這種數倍、甚至數十倍的績效。我常在講,如果他有能力賺這麼多,為何還要出來召攬會員?Cola為了讓網友清醒,不知道已經得罪多少人,擋了多少人的財路,而被恨的牙癢癢的。

以Cola的親身經驗,想要有迷人的績效是不容易的。因為我們是人,都有人性的弱點,這些弱點就是我們輸的原因。唯有認清自己,徹底檢討,不要再自欺欺人,這樣才能逐步擺脫輸家的宿命。操作上有很多人性的弱點,如不敢追高、不敢追空、不敢加碼、不敢停損等,這些都是造成我們淪為輸家的原因。就算您明知如此,還是克服不了,因為追高被殺、追空被軋、加碼照殺、停損就拉,還是一樣輸。正因為股市虛虛實實,難以捉摸,搞的大家一頭霧水,這也輸、那也輸,最後只好放棄理性,完全照著人性來走,直到全軍覆沒。

剛才講的都是人性的貪,而怕也是導致我們股市失利的重要原因。「怕」其實是貪的延伸,就因為貪,所以怕。新手最愛做的事情就是,很快的持股滿檔,因為太過樂觀,沒經驗不怕死,想一次就賺到翻。等到兩、三根停板之後開始知道什麼叫做怕了。一般人之所以不想停損就是因為捨不得,這也是貪,只想贏,不想輸。也不想想天底下哪有這等好事,只贏不輸呢?如果我們置身事外,就會感到不可思議,為何會有這種蠢想法。偏偏變成當事者的時候,就會犯下自己認為很蠢的錯,錯的離譜,錯的不可原諒,錯到全天下的人都看的出來你錯了,而自己仍然執迷不悟。事後我們後悔的往往不是主力騙光自己的錢,而是自己為何那麼傻(其實是,為何那麼貪)。

在股市要克服人性的貪婪不容易,但並非不可能。只要你擁有足夠的經驗與智慧。當你知道獲利並非想像中容易之後,你就不會把餅畫的太大。當你明白跟股市打交道是需要靠時間累積獲利,而不是一夜致富,你就不會持股滿檔而身心俱疲。當你知道勝敗乃兵家常事,就不會在意那點虧損,因為你還會賺回來。當你知道無論勝率有多高,最後決定對錯的不是你而是市場,你就不會拿所有資金來賭這一把。一旦明白所有道理之後,你自然就會將風險控管在可以忍受的範圍。

最後結論:只有輸的起的人,才是真正會賺錢的人。(Cola剛打了勝仗,又開始屁一大堆了)

最好的生日禮物

2007/11/12

一、k線:
下跌量縮,收跳空小黑。空方綠牌續掛。

二、型態:
右派空頭。

三、均線:
季線走平。

開盤跳空大跌,純屬美股影響,但開低走低就是趨勢所致,沒有其他原因。從11/1開始,已經是第三個跳空缺口了,有人叫做跳殺三缺口,這是多方止跌的唯一藉口。然而,我卻還沒見到真正的止跌訊號。

我們從K線來看,下跌量縮,三落潮;短線多方有反彈的機會。從型態來看,右派空頭尚未改變。從長期均線來看,跌破季線往年線修正的動作還在進行中。綜合起來,短線上有反彈機會,中長線還是空方趨勢沒有改變。

上次我談過,與其在乎指數的位置,還不如檢討:跌的時候怎麼辦?漲的時候怎麼辦?盤的時候怎麼辦?這三辦勝過任何預測動作。因為我們能掌握的只有手中的單子,至於指數就交給市場來決定,我們無須操心。

好幾天沒有談到Cola的操作了。難道上次的敗仗沒有將Cola打入谷底?竟然還敢操作。老實說,上次的交易我雖然沒有心痛的感覺,但我還是在乎的。因為那是我這些年來的大敗仗,犯了那麼大的錯誤怎麼能無動於衷呢?我曾經講過:舉凡操作,一半靠運氣,一半靠實力。上次失敗全是實力不足所導致,這次的成功則大部分歸功於運氣使然,這是事實,並非謙虛。

11/5多方利用季線支撐收了長下影小紅,這對多方有含玉反攻的契機,理應該把握機會盡快站穩季線。
11/6、11/7連續兩天開高走低,這在型態的右邊是非常不利於多方的,有右肩反彈提早結束的危機。尤其是11/7的中長黑有點反彈補量收爛線的味道,「該漲不漲」,所以我決定尾盤放空。
11/8美股大長黑,台股正式跌破季線,多方的最後防守線終於淪陷了,空單沒有回補的理由。
11/9我的主題是:止跌訊號不明顯。空單當然續抱。
11/12運氣好的出奇,美股竟然還是續跌,於是我打定主意,尾盤回補空單。之所以回補並非我看多,而是為了彌補上次的敗仗所帶來的那種不舒服的感覺。徹底與上次的交易做個了結,重新以勝利者姿態站回交易的舞台,這對於一個想長期生存在股市的投機者而言是相當重要的。

順道一提,今天是Cola的生日。我請假在家,利用昨天晚上在百事達租來的「1408」驚悚片,打發盤中無聊的時間(其實是不敢看盤,有時候我覺得看盤比看恐怖片還恐怖)。這次的交易,算是上天給的「生日禮物」。



止跌訊號不明顯

2007/11/09

一、k線:上升量縮,收紅十字。
多方掛反攻線,空方掛宣告線。

二、型態:右派空頭。

三、均線:季線走平。

今天的這根長下影十字紅k,究竟是多方的含玉反攻線,還是空方的宣告線呢?都有可能。
多方的理由是,前波腰部支撐發揮止跌效果;空方的企圖是,短線稍作休息,目標依然下看年線。
如果從今天的量價關係來看,第一根紅k量縮無妨,所以量縮對今天的k線並沒有影響。也就是說:多空版本都可以說的過去了。但若硬要下個結論的話,擇標準的止跌訊號應該要是中紅以上,所以今天的結論是:止跌訊號不明顯。

真的有完美的操作工具或方式嗎?應該是沒有的。任何方法都不可能沒有缺點,如果我們不接受它的缺點,就無法享受它的優點,只要優點遠勝於缺點,那我們何必在乎這點缺陷呢?我這幾次的操作不順利就是沒有體會這種道理所造成的。這個道理看似簡單,但做起來卻很難,因為我們總是在斤斤計較於缺點所帶來的損失。「有捨,才能有得」這個道理人人皆知,但做得到的卻很少,因為他不符合人性。

要是我們能完全依照自己的準則操作,那心情就會非常平靜,就不會受人影響,就能夠成為贏家。我這次的交易無論如何都要照自己的準則來走,這個準則就是波段操作。波段操作有波段的進場與出場點,它往往會與短線不同甚至相反。所以波段操作經常會買在短線獲利的出場點,而賣在短線的進場點,這些都是可能的。因為這個特性,會讓波段單產生幻覺,是否自己的方式已經落伍了。其實短線單與波段單各有優缺點,各賺各的利潤,各做各的停損,不要受到影響,就能享受到各自的好處。

當我們照著自己的方式來做的時候,會有少賺與停損稍微多一點的問題,這會讓我們心裡很不舒服,所以我們就無法持續遵循準則,會想偷跑。且當偷跑得到好處,就會養成習慣,最後準則就淪為空談。股票市場只有少數人能獲利,這點大家都知道,但卻又不願意去做少數人能做到的事情。我不是指要操作波段,波段或是短線都一要遵照準則動作,做得到這點的最後就能成為贏家。如果我們確實照著準則操作,卻始終賺不到錢,那要改善的是我們的方法,而不是忠實的操作,這點必需要做釐清的。

有時候心中會有迷失、會有猶豫、會想放棄,這些考驗從不間斷。現在是,未來也一定還會有。但只要想通了,就能度過難關。這一路走來,我經常是靠著寫日記來沉澱自己的想法與心情,好像寫給網友看的,其實是寫給自己看的。之所以敢分享,就是因為做得到的人太少,即使方法與想法被知道了又如何呢?做得到嗎?以前在步隊跑五千的時候,表面上比的是體力,其實每個人都知道比的是毅力、是精神、是不認輸的念頭。跑超級馬拉松的林義傑就是最佳證明。林義傑會怕你知道他的秘技嗎?當然他還是有策略與戰略,但讓敵人感到害怕的是他那永不倒下的精神,這點誰都知道,但卻沒有人做的到,這就是林義傑讓敵人皮皮挫的真本事。如果我也有這種讓敵人害怕的本事,那我就是下一個贏家了。

等待止跌訊號

2007/11/08

一、k線:下跌量增,收跳空長黑。
空方掛右黑神。

二、型態:右派空頭。

三、均線:季線走平。

今天的K線無論是站在短線、中線、長線的角度來看,都是「空方勝出」。原本多方規劃的季線與腰部支撐區根本不堪一擊,今天就跳空跌破了。在k線的價格方面,多方是徹底輸了。但是在量的方面,多方卻還存有跌勢末端有量的希望,期待今天就是「三線合一右黑神」一天跌掉三天該跌的,所以明天有機會止跌反彈,重新站回季線。

以型態來講,目前算是剛剛進入主跌段,右派空頭的標題屹立不搖。

以長期均線來講,一旦季線被跌破,則空方的目標就會向下移到年線,所以接下來多方就要面臨年線的防衛戰了。

總之,目前確實是右派空頭市場,站在客觀的角度,我們應該要尊重空方,直到止跌訊號出現為止。

多空繼續混

2007/11/07

一、k線:上升量增,收中黑。
多方續掛黑色騙線;空方續掛逃命線。

二、型態:右派空頭。

三、均線:季線走平。

今天的K線就價的觀點來講,它是漲的;就量的角度來看,也是增加了;看起來是上升量增正常,對多方有利。但是空方卻在竊笑,因為連續兩天開高走低,分明就是趁高好出貨,右肩逃命的形態已經非常明顯了。

今天的K線還是有曖昧不明的感覺,多空雙方都不願意進一步表態,純粹交給地心引力來決定。
若單純以這次的型態來看,目前是三尊頭的右肩型態,可以先規劃成「震盪三小波」。
若是以季線來看,應該算是季線爭奪戰的範圍附近。

與其斤斤計較指數會漲到哪裡?會跌到哪裡?還不如把重心放在;跌的時候怎麼辦?漲的時候怎麼辦?盤整的時候又該怎麼辦?指數的漲跌全是市場的力量,該漲到哪裡,跌到哪裡,到時候自然就知道了,任何方法與工具的分析都有運氣的成分存在,否則就不會稱為預測了。

正因為如此,所以我之前講過,「操作」這兩個字,一半運氣,一半實力。與其在乎這些數字,還不如擬定好一套可以用的策略,讓自己在跌的時候、漲的時候、盤的時候,都有因應之道,這樣還比較務實。

多空都在混

2007/11/06

一、k線:下跌量增,收小黑。
多方掛黑色騙線;空方掛逃命線。

二、型態:右派空頭。

三、均線:季線走平。

昨天因為季線支撐為多方爭取到長下影紅k,算是短線止跌了。可惜多方今天並沒有展開攻勢,反而下跌出量,正所謂大水已至舟不發,中長空的趨勢沒有改變,以上是空方的版本。至於多方是怎麼想的呢?今天看似下跌量增的背離訊號,其實是水位先至待反彈的黑色騙線,明天展開第二段上漲。其實就量能而言,今天算是下跌量增不正常,但若是以k線的位置卻沒有低於昨天的低點,就價的觀念來解讀,也可以說是上升量增,正常。就因為k線的曖昧關係,讓短線多空都各佔一半,我們只好再從型態上來看了。

型態目前算是右派空頭,中線偏空,這是近一點看的結果。如果拉遠一點呢?M2就是M1的解套波嗎?看起來確實很有可能,但前提是要跌破季線才算數,因為這樣才能造成季線下彎,否則季線頂多走平。如果季線走平那多方就還有三角收斂與先蹲後跳的劇本可走,不見得會輸。所以現階段的重點應該放在季線爭奪戰的結果,不用太過在意短線的漲跌。

今天我在盤中將所有的單子都平倉了,理由就是我今天下的主題「多空都在混」,所以乾脆先退出,反正這次仗打的不順利,先抽身回來也好,等待下次有準備再說。造成多空都在混的原因是,這次下跌不是典型的「破壞三兄弟」,以致破壞力道不連貫,而多方有季線這個屏障易守難攻,可能會形成拉鋸戰。另一個原因是美股還沒死,我說過台股長線還是會受美股影響的,只要美股不死,則台股的多方主力就有辦法守住,這就是為何我要將美股的分析列進來的原因了。

這兩天因為忙著看火影忍者的卡通,所以越講越少,請多見諒。




季線爭奪戰

2007/11/05

一、k線:上升量縮,收長下影小紅。
多方掛反攻線;空方掛宣告線。

二、型態:右派空頭。

三、均線:季線走平。

今天收長下影紅k,有學過技術分析的人應該都知道是因為季線發揮了支撐作用。昨天k線圖的說明有提到多方在這裡會有季線與前波的腰部支撐,這對多方是個很大的盾牌,因為這是型態與均線的雙重支撐,所以會有中線支撐的力量。

然而k線在這裡卻有著多空雙重解釋。這根紅k可以看成反攻線,也可以說是宣告線,這是多空雙方各掛各的牌。配合量能的解釋,多方説第一根紅k量縮無妨,空方卻理直氣壯的視為反彈無量則續跌;多空雙方在短線上各說各話。

如果真的是反攻線,則多方將以季線為最佳買點;但要是宣告線的話,則這裡只不過是下跌的半山腰,兩段式下跌的中間休息,空方將以跌破季線為第一目標。

暫且先拋開一切的成見,雖然多方有季線作為防守線,但今天的紅k卻不是很明確的止跌訊號,只能視為短線的止跌,中線還要再看個一兩天才能確認止跌與否。

總之,若是多空雙方都無力再進一步的表態,我們就以一般典型的技術分析教學版本,將目前看成「季線爭奪戰」,靜待多空表態即可。

史上最大敗仗

2007/11/02

一、k線:下跌量縮,收跳空長黑。
多方掛量縮止跌線;空方掛追殺線。

二、型態:右派空頭。

三、均線:季線走平。

今天開低走低,收跳空大長黑,型態正式進入右派空頭。多空接下來的攻防戰應該會在9000附近,理由請參考圖中說明。現在的重點應該擺在季線是否會被有效跌破,若真的不守,則就雙線法而言,年線才是空方要攻的目標,所以季線的攻防戰對於長線的趨勢有決定性的地位。

今天收盤我把期指多單回補了,這次的交易算是非常失敗的交易,看起來完全按照動機行事,其實是被套在連環計中出不來。這對我這種程度的人而言是非常嚴重的錯誤,是不該犯的錯誤。雖然信心沒有受到打擊,但卻損失了不少的子彈。以這樣的損失來交換經驗,對於我來說有點太多。未來在操作上應該力求單純,一件事完成之後再做另一件事,不要混在一起,這樣思維才不至於受到牽制。以單口操作而言,這次應該算是我歷史上最大慘敗,可見思路阻塞的後果有多嚴重。以下幾點心得分享:

心得一:
當型態與k線無法整合確認的時候,我們可以選擇不做,因為它可能會震盪整理,且時間也許會拉很長,波段操作難度很高。如果想操作,可以試著做短線當沖來混時間,直到下次中長線的訊號真正確認再說。

心得二:
雖然趨勢無法獲得真正確認,但仍有跡可循約略偏向其中一方時,可以用莊家的姿態進場,因為用期指進場光是震盪洗盤就夠受了,很難抱的住,所以做莊也是一種選擇。但是莊家仍然需要設停損,我的看法是當虧損到達權利金的一半時就要停損,因為我們可能已經看錯邊了,所以需要停損。

心得三:
任何鎖單都有漏洞,無法顧及全面,所以盡量讓操作單純化,不要以鎖單的方式來操作。除了有漏洞之外,思維會被侷限在這裡面跳脫不開,無法站在更客觀的立場來進行操作才是真正的大缺點。

目前因為型態偏空,所以將call的莊家留著,下次該停損就停損,不再亂搞了。至於9000 put是因為看空,但受到這次虧損的心理影響不敢直接下空單,只好迂迴操作,這次當買家就好了。而8000 put的操作純屬便宜,沒其他用意。至於為什麼不下多一點空單趕快把虧損要回來呢?以我個人的經驗,越急著復仇就會死的更快,所以這時候更應該保持冷靜不用急,一旦趨勢真的形成,多的是時間給我們操作,若是跌假的,則原本只是受到外傷,就會加上內傷,到時候就傷重不治了。

說起來很奇怪,這次雖然是史上最大敗仗,但竟然不會感到痛,不知道是因為已經在每天的日記中宣洩完畢,還是變的麻木不仁了。另外一種可能是我已經不是以前的Cola了,我並不認為這點損失會對未來的操作有不良的影響,所以不在乎。最後不管怎樣,花那麼多錢得到一個重要結論:簡單的操作就是最佳的操作。



剪不斷,理還亂

2007/11/01

一、k線:下跌量平,收長黑。
多方掛左黑神,拉回整理再出發;空方掛右黑神,尖頭反轉的起跌線。

二、型態:中間派。

三、均線:季線上揚。

今天收了長黑,將型態從「左派」直接打到「中間派」,又要開始進行曖昧不明的中線走勢了。為什麼我不用左派第二波來形容此次的拉回呢?因為這兩天的下殺都帶量,有破壞味道,不符合原先規劃的拉回量縮買進的策略,盤勢隨時有可能轉成右派空頭。但空方這次的破壞訊號又不是典型的「破壞三兄弟」,所以我不敢肯定型態轉空,只好以「曖昧不明的中間派」來定義目前的型態。

Cola最討厭的事情還是發生了,原來想要鎖住虧損的單子,現在反到成為虧損的來源,果然做錯邊想要扭個腰就過去,可沒那麼便宜的事情。這次鎖單的弱點就是期指若是跌破9500,非但鎖單的功能消失,且會開始另一個虧損產生,這是鎖單前所擔心的事。但該來的還是要來,該面對的還是要去面對,既然都買了,只好思索該怎麼處理手上的單子。

首先,9500 call的莊家因為虧損縮小,暫時無須理會,只要續抱就好了。於是重點就擺在9775的多單,這個多單的去留讓我考慮了老半天,若是按照波段多單的標準來看,我應該要停損,否則就會失去準則,未來的虧損定會讓我產生挫折感。不過,如果以鎖單的功能來看這口多單,除非型態確認是右派空頭,否則我可能沒有充分理由可以停損這口多單,因為他本來就是用來鎖住莊家單的虧損用的,並不是拿來當波段多單用的,就這樣讓我左右為難。

甚至我還異想天開的想要再下一口9500 call的莊家,想用權利金來緩衝期指多單接下來可能的虧損。不過我還是沒有這樣做,因為我怕這樣環環相扣,沒完沒了,到時候中了大盤的連環計,一把火把我整個海軍給燒了,從此Cola就沉沒在這片股海中了。最後,我決定讓盤勢自己決定此口多單的去留。如果收盤帶量跌破月線且破壞訊號明顯,則表示型態已轉空,多單豈有續留的道理。如果收盤沒有足夠證據證明大勢已去,則我還是以當初進場多單的動機來處理,等到盤勢轉成右派再說。

這半個月的盤勢確實讓我傷透腦筋,為什麼會那麼難搞呢?我把主要原因以技術分析的角度簡單標示在圖上,不再贅述。既然這個可以預先看出,那為什麼還要操作呢?其實預測只能根據過去的經驗,讓自己有個依據來行動而已,是否真的如願那只能等待結果出現,即便最後是對的,也不能證明什麼。有很多時候都是要去做了才能知道,因為唯有透過進場操作來體驗,以且戰且走的方式完成交易,可能會輸,也可能會贏。我們能做的只是盡量讓虧損縮小,讓利潤變大而已。第二個讓我在非典型的進場點進場的原因是,唯有透過交易才能證明我還存在這個市場,其他都是假的。

2007年12月28日

應該算是突破了

2007/10/30

一、k線:下跌量縮,收小中黑。
多方掛黑色騙線,創新高後的洗盤;空方掛當頭棒喝,確認此波高點。

二、型態:左派第一波。

三、均線:季線上揚。

今天雖然以小中黑創新高,空方看成當頭棒喝,此波反彈已經結束。但以高度來講,確實也算是突破型態了。既然已經算是突破,則我們還是以左派來重新看待這一波的行情,暫時可以不用在乎前面的型態了。

今天我終於將主題改成「左派第一波」,雖然心有不甘,但事實就是如此,沒有辦法。這次的左派不是以我想像的長紅突破,而可能會採取緩漲的方式,來啟動接下來的行情。這種盤既然不是典型的突破,則我們就來個以靜制動,不採追價方式買進,而是採用拉回十日線量縮才買。在買進波段單之前,可以採k2當沖來暖身,繼續培養盤感。

這次的上漲,我跟我另外兩個同事都是輸家。你肯定會認為是因為我看空,而他們也跟著做空所以虧損。實際上我同事根本一點也不認為我有什麼過人之處,自然也不會聽我的,甚至連作法都跟我完全不同。雖然操作的標的都不盡相同,但卻有一個共同點,都是偏空操作。我們三個都不是新手,這次敗北也可能是因為老手特有的預設立場習慣使然,認為即使反彈也不會太高,所以就以作空為主,下場可想而知。

早盤我同事剛翻多,馬上又被修理,決定暫時退出不玩了。這個例子告訴我們,這陣子確實不是很好操作,如果是以期指直接操作,結果可能也不會太過樂觀,並不是我這個莊家會虧而已。原本我打算今天若是再有一根長紅,我就要進場作多期指,來鎖住我的莊家單,使其不會擴大虧損。但偏偏是小中黑,這樣又要改變策略了,改採拉回十日線量縮再買;或視情況再追價。總之,就是想辦法防止虧損擴大。

今天盤中我講了一些有關期指與選擇權的部份,不是鼓吹各位也來操作,而是分享這種操作的可能性。有些商品沒有去研究她,就不會知道他還可以這樣操作。我一再強調金融商品多元化的好處是可以靈活操作,對於越來越難操作的盤勢,提供我們另類交易的選擇,試著去了解一下,也不是壞事。

多方氣盛

2007/10/29

一、k線:上升量增,收跳空長紅。
多方紅牌續掛,準備突破頭部型態;空方掛竭盡長紅,有遠親量價背離之嫌。

二、型態:
攻右峰。

三、均線:
季線上揚。

開高大漲,留跳空缺口,多方有突破型態之氣勢。平心而論,今天的多方無論在短線、中線、長線都是勝利者,只缺一根長紅來突破型態,並啟動新一波的行情。

這次看空的人被修理的很慘,Cola自然也在行列之內。由於型態尚待一根長紅確認,所以期指多單還沒進場。這次為了確認型態,我做了最大的讓步。若是多方突破型態,重新站回左派第一波,我就必須買進多單來鎖這次做call的莊家虧損。為什麼我不執行停損呢?除了想做型態的最後確認,另外一個理由是;現在停損與等到突破再用期指多單來鎖虧損其實差不多,但卻少了一個最後型態確認的機會。這樣的交易會有遺憾,有殘缺的感覺,乾脆就放開心胸做個有頭有尾的交易。

這次的交易演變到目前的階段,如何處理手中單子變成焦點。做錯邊已是事實,至於要如何停損就是這次交易的主要考驗。我這次是做莊家,與平常做期指空單有所不同,於是給自己多一點空間做緩衝,看看能不能處理的更完美,希望能讓這次交易留下有用的經驗。

撇開作錯邊不講,這次的交易讓我思考選擇權與期指相互運用的可能性。這是我以前專注期指交易所沒有想過的事情,總以為兩者之間不需要有交集,只要我專注期指交易即可,不需要管選擇權。事實上,這兩種商品可以互相搭配,讓策略更靈活。

一切都是市場力量

2007/10/26

一、k線:上升量微增,收十字黑k。
多方掛黑色線,兩段式上漲進行中;空方掛當頭棒喝,單波反彈宣告結束。

二、型態:
右派空頭之震盪右肩。

三、均線:
季線微微上揚。

今天開高確認了昨天的含玉線,雖然還是上漲,卻收黑k,氣勢不足,所以劇本偏向震盪右肩。

此波反彈讓看空的人吃到苦頭,並且告訴我們一件事實,一切都是交易市場力量。我們所用的一切不管是技術分析、基本面、籌碼面、陽春麵、牛肉麵,通通都只是用來解釋市場力量的工具而已,絕對不是市場照著我們的分析工具走。對於這種結果,我們只能欣然接受,不能被自己的工具所蒙蔽,認為這是天下第一、武林秘笈、堅不可摧,就算是倚天劍、屠龍刀,通通斬不斷你的分析方向。如果這麼想的話,那就是天字第一號的大傻瓜。倚天劍、屠龍刀真正斬不斷的不是你視為瑰寶的分析工具,而是妳那愚昧自大的思想。

Cola領悟的操盤三要素;技術、膽識、運勢,缺一不可。千萬不要忽視運勢的力量,更不要高估了技術的層次。我們所用的工具永遠只能跟著市場屁股跑,要戰勝市場,還必須靠膽識,要有與市場搏鬥的勇氣,最後的結果就交給運勢了。當你的分析告訴你應該進場,你就要進場,不能因為害怕虧損而猶豫。你可能會因為沒有進場而逃過一劫,但卻從此像斷線的風箏,無所依循。如果你依據分析而進場,卻屢戰屢敗,那要改進的是你的技術分析,而不是停止你的操作。

這次Cola的空單仍是載浮載沉,到現在還在撐。因為形態還沒有突破右派,所以我沒有採取行動。目前我的打算是;萬一真的右派空頭被打破了,我會採取買進期指來鎖住虧損,這樣的虧損尚在我的容許範圍內。我的結論是;用它(虧損)來換取操作的勇氣算是非常值得了。

三角收斂劇本

96年10月25日

一、k線:
上升量縮,收開高小紅。多方掛含玉線,兩段式上漲的第二段上漲;空方掛左黑神旁的第一星,等待右黑神續跌。

二、型態:
右派空頭之左肩反彈。

三、均線:
季線走平。

今天開高確認,昨天是單峰反轉而非高震衰尾,不能太過期待像昨天的殺尾盤戲碼重演。這下空方又緊張了,沒有趁勝追擊反而被收了含玉線,多方的兩段式上漲有譜了。如果反彈氣勢不錯,原本規劃的震盪右肩可能會偏向三角收斂的劇本。空方雖然佔了型態的優勢,但如果不能跌破季線,則季線將會上揚,時間將會化解型態的劣勢,這有助於多方的三角收斂的版本。

最近的盤很難做,不只是台股難做,光看美股就知道短線的變化有多大,想要獲利並不容易。昨天放空期指的人,今天又挫塞了,就像昨天講的一樣;做也不是,不做也不是,兩難阿!現在我還是以右肩來看待台股,萬一多方使出更強的攻勢,將劇本改成攻右峰的話,那我的空單就尷尬了,到時候將會面臨突破型態與否的抉擇,人性將會再次受到考驗了。

總之,昨天說過,只要破壞三兄弟不到齊,則反彈就將繼續,直到破壞訊號再次出現為止。

震盪三小波

2007/10/24

一、k線:
下跌量增,收中長黑。多方掛黑色騙線,兩段式上漲的中間休息;空方掛烏雲罩頂,左肩反彈宣告結束。

二、型態:
右派空頭之左肩反彈。

三、均線:
季線走平。

昨晚美股又大漲,今天開高走高回補缺口,多方短線任務已達成。既然短線任務達成,則中線就該回歸原本規劃的右肩反彈走勢,於是收了個量價背離的大長黑,結束此波反彈。

今天原本多方有機會留下第二個缺口來突破震盪三小波反彈的格局,如果真是如此,則右肩反彈將被打破,我們就要以攻右峰的程度來對待此波反彈,而不是原本規劃較弱勢的右肩型態。還好在回補缺口之後,空方適時的打斷漲勢,這個時間點出擊的非常漂亮,但如果能再將下殺時間延至後半場就更完美了(這部分放在k2操盤法中作補充)。

今天我將震盪右肩規劃出來,圖中是規劃成震盪三小波。但如果有看書的人就知道,所謂的三小波其實只是統稱,正確應該是震盪N小波。N可以從1 ~ 4 波,視當時多空強弱而定,所以不用太在意有幾波。

用來判別震盪反彈何時結束的方式很簡單,就是我們常說的「破壞三兄弟」。只要三兄弟到齊,就是反彈結束,開始進入另一波的跌勢了。今天空方掛的烏雲罩頂有點量價背離的味道,我們可以看成破壞三兄弟的大哥。接下來看看是否二哥與三弟會不會出現,如果沒有出現,則震盪反彈就沒結束,還會繼續做第二波、第三波等等,直到破壞訊號再次出現為止。

這次有用期指放空的人,就算是熬過昨天,也很難撐過今天早盤的回補缺口動作,這就是期指操作的風險。期指操作在指數接近萬點附近,只要指數震盪個1~2%就會被修理的很慘,所以遇到這種盤勢會很難操作,做也不是,不做也不是,兩難啊!但我們可以利用技術分析對盤勢做個規劃,然後選擇比較迂迴的方法,避免正面衝突,用時間來做緩衝,這也是另類的選擇。

總之,目前的規劃是震盪右肩,除非多方能有效突破右肩型態,否則還是看成中空格局不變。

開始做右肩

2007/10/23

一、k線:

上升量平,收中長紅。多方紅牌續掛,空方掛竭盡中長紅。

二、型態:
右派空頭。

三、均線:
季線微微下彎。

今天開高走高大漲,確認昨天是反攻線,所以止跌訊號出現了,先看反彈。然而我是怎麼看目前的盤勢呢?由型態學來看,昨天跳空下殺造成頭部成形是個不爭的事實,今天雖然大漲卻還是屬於右肩反彈的格局。由於空方在型態上的優勢,使得多方必須突破前高才能挽回右派危機,否則就只能先看成右肩反彈,彈完之後還是要跌的。

昨天說過,放空的人要有短線回補缺口的心理準備,這就是操作上困難的地方,它有可能續跌,也有可能反彈。對於看空的人必須思考這中間的可能風險,決定是昨天收盤就空,還是等反彈失敗再空,這就要看自己的資金與個性了,沒有對與錯,因為漲跌其實一半一半,不能只看結果。

既然Cola是看右肩逃命波,當然會有反彈的規劃,就是我們的「震盪三小波」。已經很久沒有聽到這個名詞了,因為前陣子都是漲勢,用不到這種反彈型態。現在開始有右派空頭的型態,所以我們要預習一下「震盪三小波」的型態,因為這是跌勢中的主角,非常重要的型態。

Cola就那麼篤定是空頭嗎?今天期指還出現正價差,多方氣盛。其實我從不堅持多或空,只是照著數據說話,有多少數據,說多少話;有什麼證據,就做什麼判斷;沒有所謂的死空頭或是死多頭,所以才能活到現在。我說的活到現在可都是有操作的喔!與光靠嘴巴操作的人可是大不相同,因為靠嘴巴操作自然是一輩子也死不了的。

其實現在金融商品多元化,我們可以思考用迂迴的方式來操作,可以用時間來換指數或是用指數來換時間,照樣可以達到我們操作的方向與目的,不能死板板的。我最近講過,小虧勝過沒有動作,這句話意境深遠,不是人人都能領悟,必須要有一定的程度才能體會。

Cola講的振振有辭,跟真的一樣,到底有沒有操作呢?既然我是看成右派空頭,當然就會有所動作。但我又怕多方會回補缺口,所以沒有用期指來空,選擇了其他方式作空。因為目前還沒有結束這個單子,所以先保留。等我結束交易之後,就算是輸一屁股也會公開的,這就是Cola的作風。

那什麼時候Cola才會改變右派空頭的立場呢?當然是等突破前高才算數。難道沒有其他方式了嗎?有。若是此次反彈不是以震盪三小波的型態,而是以回升的強勢上漲型態,我們就可以視情況改成左派,決不能當一個死空頭。

右派空頭

2007/10/22

一、k線:
下跌量增,收小紅。空方掛宣告線,多方掛反攻線。

二、型態:
右派空頭。

三、均線:
季線微微下彎。

台股跳空大跌,留下好大的缺口。如果將曖昧不明的中間派比喻成一場拔河比賽,結局是空方勝出,型態進入右派空頭。週五我們講過,一旦趨勢形成,我們只能選邊站。現在型態進入右派,所以應該站在賣方,開始尋找賣點。

前陣子Cola老是瘋言瘋語的說些不相干的,今天就來振作一下,免得民宿的房客都跑光了。

我們先看圖一,今天的跳空缺口已經確認頭部成形,那我們應該怎麼規劃走勢呢?

空方劇本:今天的小紅只是宣告線,宣告短線反彈,但是下跌的趨勢仍然沒變。那會跌到哪裡呢?接下來會遇到季線與腰部起漲區,碰巧又在9000點整數關卡,所以支撐力道很強,也是中線空方是否能轉成長空的重要關卡。

多方劇本:量增小紅,多方看成反攻線,準備直接來個回馬槍。通常跌破頸線之後,多方會回測頸線,試圖挽回局面,加上那麼大的缺口造成交易空窗期,因此多方此次中線任務就是回測頸線並回填跳空缺口。因為多方要執行任務,所以放空的人短線上要有心理準備。

圖二,若是將圖放遠一點,前波高點M1,本波高點M2,整個型態就是個標準的大麥當勞頭部。若真是如此,則本波就是前波的解套波。如果中線空方跌破季線,則長空格局就會形成。如果長線走入空頭,那今年的行情就此結束,接下來就必須等到年線之下找買點。這是比較悲觀的劇本。

另位外一種可能性蠻高的劇本,就是大三角收斂的劇本,利用年線與季線作整理來進行收斂,等到時機成熟再啟動明年的春季行情。

總之,姑且不管哪個劇本會得到導演的青睞,中空格局已經形成,我們只好站在賣方,直到止跌訊號出現為止。


一半靠運氣,一半靠實力

2007/10/19

一、k線:
下跌量縮,收小黑。左黑神旁的第五星。

二、型態:
中間派。

三、均線:
季線走平。

昨天說多方有挑戰衛冕者的機會,結果開高走低沒有挑戰成功,中線的衛冕者寶座還是由空方坐著。但指數還是維持在10日線之上,且下跌量縮,所以短線仍是偏多,也就是說多方還是有機會來搶這個寶座的。

目前的重點應該放在中線型態的進一步發展,看是要突破前高,再次重回多頭的左派第一波;還是帶量跌破整理區,直接進入空頭右派下殺。因為目前的型態是曖昧不明的中間派,所以多空都有一點私人空間,各自維持基本尊嚴,等到表態之後,長線趨勢一旦形成,我們就只能選邊佔了。

俗話說:「好的開始是成功的一半」也就是說,一半靠運氣,一半靠實力。大部分的人把做對邊與做錯邊看成是交易的全部,彷彿只要進場之後就定生死了。其實那只佔了交易的一半,如何處理手中的單子才是另一半的高潮。比方說,壓對邊的該如何保有波段利潤,與加碼時機等問題。萬一做錯邊,要如何將損失降至最小,然後馬上心態歸零,做出該做的下一步。不管是做對邊或是錯邊,這部份是偏向於運勢方面,我們只能判斷,無法左右。但接下來的一半就是憑實力,只要這部份處理的好,大事就能化小,小事就能化無,接下來就只剩下好事了。

我們學習技術分析並且不斷的累積經驗就是為了後面這一半而努力,因為前半段變化太大,不是你我所能掌握的。10/16那天我的9500 call還沒平倉,盤中我另外兩個同事都認為會殺尾盤。一個是說全亞股都在跌,我就不相信台股能拉。另一個是用所謂的未平倉量並未增加,所以主力拉完之後就沒有必要再撐了,一定會殺尾盤。結果呢?當然沒有殺尾盤。就告訴我們,殺不殺尾盤不是你我可以預測的,即使真的殺尾盤,也不見的就是我們所說的原因,一切只是巧合而已。因為它只有三種走勢,拉尾盤,殺尾盤,或維持現狀到收盤。也就是說,三個人當中就會有一個猜中,如果那個猜中的人連續猜中幾次之後,他勢必會認為他的預測方法可行,所以下次就大膽的堅持到底,一點也不會認為這跟運氣有關。

即使Cola有八成以上波段準確率,仍不能排除與運勢有關,所以心態要淨空,一切依法行事,絕對不能預設立場。若是照Cola的說法,一切都是運氣使然,那我們還需要學習嗎?乾脆直接丟銅板算了。如果你敢,我也不反對,就怕你不敢。因為這樣會沒有安全感,所以你決對不會用這種方法,並不是說這種方法不好。人會尋找自己習慣的方法,因為那會讓你有安全感,所以寧可相信內心的吶喊,也不會相信技術分析所做出來的結果,這就是人性。

藝高人膽大

2007/10/18

一、k線:
上升量增,收中紅。多方紅牌續掛,空方掛竭盡中紅。

二、型態:
中間派。

三、均線:
季線走平。

今天先從長線講起;季線由上揚逐漸走平。但這點不用擔心,因為這是中線混沌不明所造成的,等到中線明朗則季線的方向就會出來。那中線該如何看呢?因為是在中間派,所以我們儘量將問題簡化,看能不能理出一些頭緒。我決定以10/12的長黑來當參考值,目前都還沒能脫離長黑的範圍,表示空方還是坐在衛冕者寶座。但多方今天上升量增,短線取得發球權,就要來挑戰空方的衛冕者寶座了。究竟會是多方挑戰成功?還是空方衛冕成功?都不關我們的事。我們要做的是,隨時準備好操作策略,等到訊號一出來就進場,不用想太多。

當我們是股市新人的時候,絕對不會想到「輸」這件事情,否則就不會進來淌這個混水。剛進入股市絕對是信心滿滿,且一定是作多,很少一進股市是抱著放空的心態進來的,絕大部分是受到指數大漲、類股齊揚,親朋好友茶餘飯後就是談今天又賺了多少,每個人都是專家,搞的沒買股票好像是傻瓜一樣。於是趕緊開戶,隨便找個人報一支股票,或是財經雜誌的推薦,先買再說,晚買就來不及了。

充滿熱情、希望,是股市新鮮人的共通點。幾輪漲跌下來(通常都是一輪就見真章了)熱情沒了,希望沒了,資金沒了。只剩下痛苦的回憶、懊惱,每每向上帝禱告的時候,如果真能回到過去,絕對不碰股票。但人總是健忘的,每當股市熱浪開始襲向每個投資人,就會忍不住開始尋找標的,看能不能將之前失去的拿回來。於是自我催眠,這次絕對是機會,這次與上次完全不一樣,這次我絕對不會再重蹈覆轍。就這樣一次又一次的將存來的錢、借來的錢、老婆的錢、家人的錢投入股市,然後眼睜睜的被偷走、拐走、搶走、騙走,這樣的人生怎麼能夠不悽慘。

作風保守、猜忌,是股市老手的共通點。每次午夜夢迴,總是告訴自己,這只不過是撒旦的誘惑、小鬼的牽引,這不是真的。就算技術分析告訴我們這可能是進場點,但心裡想,我還是再等等,等到明確的訊號再進場。殊不知,股市幾番下來,技術線型慢慢變的模糊,變的不像教學用的那麼典型(這就是這幾年技術分析派的賺不到錢的原因)。既然沒有明確訊號當然不進場。另外由於失敗的經驗多了,且都是刻骨銘心。所以即使進場了,也不敢加碼,稍有風吹草動就獲利了結,即使技術分析的賣點未到,也不敢多留。

我發現一個有趣的現象,新手總是不斷的調高目標價,而老手則剛好相反。因為新手帶著無限希望與大筆現金,初生之犢不畏虎,把從報章雜誌與電視媒體,外加親朋好友的名牌加以排列組合,得到了心目中的完美投資組合。這樣的完美組合就算漲到天上去也是應該的。而老手因為被騙怕了,資金嚴重縮水,剩下原來的N分之一不到。自然是草木皆兵,處處危機。總認為世人皆醉,唯我獨醒。殊不知,當世人瘋狂時,我等無法置身事外,即便我不參與,也無法阻止瘋狂颶風的前進。就好像是物價上漲,我可以不買,但物價卻不會因此而下跌。等到該跌的時候,他自然就跌了,無須咱們操心。

以上兩者,一個有勇無謀,一個優柔寡斷,分開來看都是不折不扣的輸家,但整合起來,他就是具備贏家的特質。如何改進呢?我說過操盤三要素「技術、膽識、運勢」缺一不可,但運勢我們無法掌控,只好從技術與膽識著手。而這兩項剛好就是新手與老手所各自缺乏的。新手不懂技術,老手沒有膽識,只要各自加強就行了。技術不是問題,只要時間足夠就能學會。但膽勢就難了,一朝被蛇咬,十年怕草繩,所以膽勢須要更長時間的訓練,才可望逐漸恢復。那怎麼訓練呢?所謂藝高人膽大,我大膽假設無膽之人就是武藝不強之人,即使我們不承認也無濟於事。武藝關係著控盤能力與控單能力,你可能技術分析很強,但操作策略與處理單子的能力不夠老練。因為分析只是第一步,真正的功力是進場之後才能分出高下的。

Cola開始慢慢的把注意力擺在,我該做什麼?而不是行情會如何走?行情如何走交由市場去決定,我只要決定我的單子要如何走就行了。

講了一大堆,絕不是在講你,而是Cola喜歡自言自語。(可能患有多重人格分裂症)

拔比!該吃藥了!(Mandy的聲音)